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股票估值-股票估值是什么意思?

发布时间:2021-01-23 20:47:55 0人气浏览
股票估值是什么意思?高成长的企业,可以承受较高的股票价格,也就是高估值。比如说一家公司,每年业绩都能以百分百的速度增长,那么他就可以接受市赢率PE更高。一个企业

股票估值是什么意思?

股票估值是什么意思?

高成长的企业,可以承受较高的股票价格,也就是高估值。 比如说一家公司,每年业绩都能以百分百的速度增长,那么他就可以接受 市赢率 PE 更高。 一个企业的估值由市场去决定。比如说他认为我在这个价格买入他,是合理的。 别人如果都认为这个价格合理或被低估,就会去买入,股价也就会上涨。 大家如果都认为这个价格被高估,就会抛掉,价格也会下跌。 当然价格的起伏,也主要是机构在里面起作用。 如果机构认为他赚到这些钱够了,那怕是现在估值还较低,他抛了,如果没有人过来接盘,也会造成股票下跌。 现在一些没有业绩支撑的股票,但有人猛买,还在高估,而有人光看他涨,也跟着买,那就是投机。谁接最后一棒,就等着被套。

上市公司估值多少才算合理?

上市公司估值多少才算合理?

目前公司估值2000万,500万占股10%。确定500万融资后的一个业务进展情况,业务分析,市场需求分析,预测盈利情况,可以参考项目所在行业,最近完成的融资交易的企业的营业额、现金流、净收入等,然后对本项目的预测的未来现金流折现进行分析,以这些数据作为参考进行企业估值。

如何用市盈率,市净率,市销率给股票估值?

如何用市盈率,市净率,市销率给股票估值?

这些只是表现计算估值,而是看的是现在!炒股是炒未来,所以现在的估值不代表以后估值好。。

怎样综合判断一支股票是否确实处于低估值状态?

怎样综合判断一支股票是否确实处于低估值状态?

股票的估值是否低估,是一个很古老又有用的话题,毕竟如果你选择到了一个低估的股票,那么相对承担的风险就要小的多,你的操作也就更加的自如一些。那么如何判断一个股票是否处于低估的状态呢?

需要很多方式来综合的判断。

比如首先,看它的相对价格高低。这个其实很好看,你打开股票的软件,看一看它历史走势的K线图,如果目前的股价在历史低位附近,那么很显然,它现在最起码没有高估特别多,因为股票市场里有一个很经典的理论:股价反映了一切。你要相信其它大资金的判断,如果这个股价没涨起来,自然就是属于机构整体的认同,也就是没有高估特别多,而如果股价已经连续拉升很高了,那么它就可能有要给高估的情况。不过这里要说的是,未必是股价低就一定好,这个事要辩证的看,股价低同样有它股价低的原因,股价高也有给它高估的理由,只是不要连续上涨的过于夸张。

其次,除了相对价格,还要看下绝对价格,即它绝对价格有多少。这个尤其是对于一些高价股而言,理论上股价高低其实对于投资者是一样的,你赚的都是百分比,跟绝对价格无关,大家涨跌幅都是10%,只要股票涨了就行,但是从风险角度,绝对股价太高的,始终是有一些风险,如果未来出现了业绩变脸,那么下跌的速度也必然是比较惊人的,历史上这样的例子也层出不穷,当然,低价股也未必就是低估,就像前面说的,机构之所以不拉这个股票,同样是有原因的,而且现在我们还有了面值退市的情况,如果股价一直跌,那还有退市的风险,所以也不要因为这个股价便宜,就贸然的去买这个低价股。

第三,还要看一下公司的业绩。我一直都在说,业绩在我们的市场里,越来越重要了,以前我们经常会看到,一些垃圾股会因为题材的炒作而大涨,现在的情况是,业绩越来越重要,在业绩好的情况下,会吸引更多的长线资金的介入,而业绩不好或者突然变脸,资金基本上都会用脚来进行投票,所以你分析股票是否低估,一个很重要的指标,就是它现在的业绩如何,好的业绩,如果适当的高估一些,也是可以理解的,如果没有业绩,那么即便看起来低估,也不要轻易的介入。

总体而言,看一个股票是否低估,你需要综合运用各种不同的方式方法,但是除了现在的低估与否,你还要用动态的眼光,去判断未来的发展,毕竟,股票炒的是预期。

如何对一只股票进行合理的估值?

如何对一只股票进行合理的估值?

在做中长线投资的时候,我们投资股票盈利的最本质就是低买高卖,从中赚取差价。那么在这个过程当中,合适的低买就显得格外的重要,如果在投资股票的过程当中对一个公司进行了错误的估值,在高估值时买入,那么赚取将变得比较困难。所以对一个公司的估值显得格外的重要。那么我们应该如何进行合理的估值呢?

优秀的企业可以从其盈利模式、行业占有率、现金流、企业的发展前景等方面综合进行分析,而其中的一些数据是可以通过阅读企业的财报发现的。例如茅台,在我们翻阅它过去的财报时可以轻易的看出它的现金流、负债、毛利率、营业利润率等数据格外的亮眼,那么我们基本可以预测出它在未来的经营当中大概率的还会保持持续的增长,所以适当的上调它的估值也是可以的。如果一个企业在过去的经营业绩相当的优秀,那么现在我们判断它是否应该买入时仅从市盈率和价格判断是有失偏颇的。相应的,如果一个企业在经营过程当中出现相应的问题,那么即使估值再低,我们也不应该买入。

 一般来说,我们可以通过看计算市盈率的方法来对股票进行简单的估值。计算市盈率有很多方法,除了静态市盈率(代表过去的业绩),还有动态市盈率(未来一年的业绩预测),滚动市盈率(代表最近一年的业绩),所以结果也很不同。市盈率是最常用的估值工具 PE,用股价除以每股盈利,比如平安银行的价格是13.55元,每股盈利是1.06元,那么PE就是12.78倍,这是最常用的静态市盈率。在观察市盈率的时候,还要注意它的盈利是不是主营业务收入产生的利润,还是靠某一次的投资收益或者转让资产产生的收益。这一点很多初学者会忽略掉。

如何对一只股票进行合理的估值,股神巴菲特也给出了另一个答案。巴菲特认为,净资产收益率(ROE)是衡量一家企业盈利能力大小的最常用指标,所以毫无疑问,要选择净资产收益率指标高的企业作为投资对象。股东权益报酬率,也叫净资产收益率或权益资本收益率。净资产收益率在衡量一家企业盈利能力大小方面的作用更大,所以投资者不能单纯地看每股收益有没有增加。

如果把关注重点放在净资产收益率指标上,会比只看每股收益高低更能了解公司的真实情况。所谓净资产收益率,是指股东每投资一元钱最终能赚到多少净利润,即公司收益与期初股东权益的比率。当然,这里的股东权益应当以原始成本来计价,并且在衡量长期经营业绩时应当包括资本所得(无论是否已经实现)及非经常损益项目等在内。例如:一只股票长期平均净资产收益率是20%,那么合理市盈率就是20倍。一只股票长期平均净资产收益率是30%,那么合理市盈率就是30倍。

我们在做投资的时候,其实也是需要综合考虑市盈率,净资产收益率,主营收入增长,利润增长等多方面,才能对股票有更合理的估值。

如何判断一个股票的估值是高还是低?

如何判断一个股票的估值是高还是低?

平常我们所说的估值计算方法包括:PE估值法、PEG估值法、PB估值法、PS估值法与EV/EBITDA估值法。

1、PE估值法PE估值法是指市盈率进行估值。它是指股价与每股收益的比值。计算公式就是:pe=price/EPS这种方法适用于非中期性的稳定盈利企业。

2、PEG估值法计算公式为:PEG=PE/G,其中,G是Growth净利润的成长率PEG估值法适用于IT等成长性较高的企业,并不适用成熟行业。值得注意的是:净利润的成长率可以以税前利润的成长率/营业利益的成长率/营收的成长率替代。

3、PB估值法计算公式为:市净率PB=Price/Book这指标相对是粗糙的,它适用于周期性比较强的行业,以及ST、PT绩差及重组型公司。如果是设计到国有法人股,那么就需要对这个指标进行考虑了。

4、PS估值法计算公式:PS(价格营收比)=总市值/营业收入=(股价*总股数)/营业收入;这种估值法会随着公司营业收入规模扩大而下降,而营收规模较大的公司PS较低,所以该指标使用的范围是有限的,它可以作为辅助指标来使用。

5、EV/EBITDA估值法计算公式为:EV÷EBITDA其中,EV=市值+(总负债-总现金)=市值+净负债EBITDA=EBIT(毛利-营业费用-管理费用)+折旧费用+摊销费用;EV/EBITDA和市盈率(PE)等相对估值法指标的用法一样,其倍数相对于行业平均水平或历史水平较高通常说明高估,较低说明低估,不同行业或板块有不同的估值(倍数)水平。

如何得出一个股票价格的估值?

如何得出一个股票价格的估值?

股票估值的方法有多种,依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发,比较常用的有: 一、股息基准模式,就是以股息率为标准评估股票价值,对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式:股票价格=预期来年股息/投资者要求的回报率。 二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE),其公式:市盈率=股价/每股收益。使用市盈率有以下好处,计算简单,数据采集很容易,每天经济类报纸上均有相关资料,被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意,为更准确反映股票价格未来的趋势,应使用预期市盈率,即在公式中代入预期收益。 投资者要留意,市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标,使用市盈率指标要从两个相对角度出发,一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化,二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率,说明市场预计该公司未来收益会上升;反之,如果市盈率低于行业平均水平,则表示与同业相比,市场预计该公司未来盈利会下降。所以,市盈率高低要相对地看待,并非高市盈率不好,低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升,而其股票市盈率低于行业平均水平,则未来股票价格有机会上升。 三、市价账面值比率(PB),即市账率,其公式:市账率=股价/每股资产净值。此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础,对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值,以市账率去分析较适宜。 除了最常用的这几个估值标准,估值基准还有现金折现比率,市盈率相对每股盈利增长率的比率(PEG),有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。

如何估值一个公司的股价?

如何估值一个公司的股价?

按照我们常见的教科书上的说法,估值一般有两种:

(1) 绝对估值法。这种方法的原理,说穿了就是通过盈利的预测,去估计一下公司未来每年的现金流情况,进一步根据公司的折现率,将公司未来的现金流进行折现,根据折现后的价格来计算公司的合理股价。这种方法,看起来可以说是非常严谨,因为在进行估值的时候需要将公司业务的每一个部分进行拆分,根据每一块业务现在的情况和未来可能的发展情况来计算公司未来的现金流来进行计算。但是,绝对估值方法有一个最大的弊端,就是对于折现率等指标的敏感度过高,导致稍微调一调指标就会对公司股价的判断产生非常大的影响。所谓“精确的错误”,指的就是绝对估值法。因此在现实的应用中,通过绝对估值来判断公司价值的情况并不多。

(2) 相对估值法,主要就是用一些估值指标,比如PE、PB、PEG等等,对于公司现在的股价情况进行一个判断。这种方法看似简单,但是实际投资中却使用的非常广泛,被称为“模糊的正确”。以PE为例,判断一个公司到底贵不贵,核心重点就是把对于公司未来的盈利预测做好即可(当然,这一部分也比较难,但是相比于绝对估值的工作量已经好了很多)。比如说,一个公司未来的三年能保持年化30%的增长率,那么现在给予其30倍的PE就是一个比较合理的数字。而如果一个公司未来没有增长,那么公司股价只能受益于通货膨胀,给的PE也就是10倍左右。这种方法简便易行,而一旦一种方法得到大多数人的使用,那么形成一致性的预期会继续加强这种判断方法的正确性。因此,用PE等相对估值法目前还是比较主流的方法。

(评论员:Lee)

怎样判断一支股票估值的高低?主要看哪些数据?

怎样判断一支股票估值的高低?主要看哪些数据?

股市投资者通常被广大专业人士分为两派:1、技术派;2、基本面价值派。这两个派别的对于股市、上市公司的看法有不同,也有相同处。并且,每一位使用技术与基本面价值性的方式方法,也存在不同,往往造成的结果也是不同。

怎样判断一支股票估值的高低,主要看哪些数据?

这个问题就要分为两部分讲解,为什么?因为股市的派别不同,并且呈现着对立形态,单一讲价值估值高低,那么技术派的估值高低并不赞同,观点片面化。所以,我们先讲讲关于技术派对一支股票估值的高低。

关于技术,还有对股票估值的高低参考?这可能,是广大读者、投资者第一次听到。确实,我们当时设定此理论的时候,觉得也是新鲜。但是,当利用此方式的时候,十分便利、有效,就将其归纳在技术估值体系里。

我们认为技术也能对上市公司进行估值水平的高与低,也就是机遇性大于风险,这与价值不同。普通技术派研究的是技术,利用的是技术,并没有对热度进行衡量。何为热度?也就是一个板块、一家上市公司被广大投资者参与的程度。技术的估值,可以理解技术的对比,且是不同周期性的对比参考。比如,一个版块的热度,要比一家上市公司的热度强。这个板块上市公司出现了接连的上涨,那么对应的上市公司,未来就会存在很多不定时的短线机会。逻辑:热度。因为具有足够的热度,就有很多的投资者关注至此,哪怕是从最高点处下跌,跌下来同样也是有一定的热度,那么这样的上市公司,短线利用技术进行投资的成功率会大大提高。

如果这家上市公司再次出现周线级别的技术性切入点,再加上日线级别切入点出现,那么对应的技术性被低估,即切入点出现。可以理解为,这家上市公司因为热度的存在,当技术再一次出现切入点的时候,那么在切入点位置是存在被低估,机遇性大于风险性。

技术派所关注的技术指标、图形、走势太多,没有办法统一阐述,“婆说婆有理、公说公有理”,但万变不离其宗,技术派评判一家上市公司切入点机遇性大于风险性的机会,就是利用不同周期的“共振”原理。

了解了技术派对技术切入估值机遇性与风险性的对比,我们再来讲讲一支股票利用基本面价值分析估值的高与低,以及需要看哪些数据。大家认知中,普遍对价值投资的认识就是:持有一家上市公司,然后一直持有。其实,价值投资并不这样,这是被沃伦·巴菲特不正确认识所误导。沃伦·巴菲特的价值投资,从基本情况看,就是一直持有一家上市公司。但,很多投资者并不清楚,如果一家上市公司不具备价值以及被严重高估的时候,沃伦·巴菲特会选择卖掉,2001年的科技股,还有2007年时的中石油,就是案例。

不要错误的认为价值投资,就是一直持有的交易方式。怎么判断一支股票估值的高低呢?这是一个复杂的理论与实践相融合的结论。首先,我们要判断一家上市公司的可投资价值性,即这家上市公司拥有投资价值。什么叫做投资价值呢?也就是说,这家上市公司以过往的财报信息以及未来可预见性业绩增长,所呈现的财报面十分优质。

净利润、净利润同比增长率、扣非净利润、扣非净利润同比增长率、营业收入、营业收入同比增长率、每股收益、每股净资产、负债率、货币资金、毛利率、净利率、净资产收益率、股息率等等一些列的财务数据,不仅仅是当年度优质,还需要历年数据呈现优质水平。那么,这家上市公司的价值性就是比较高的。

以往的历史优质,足以证明这家上市公司是真正做企业的企业,具有稳定性。那么未来呢?这就需要对市场、行业、公司的了解,存在一定的风险性。因为,这是具有一定预测性,比如预测未来这家上市公司仍旧能保持20%的业绩增长,不仅仅未来一年能,未来三年同样可以。那么这家上市公司的业绩确定性也就较高,具有未来的趋势性。

除此之外,还有一点很重要:估值!上市公司优质以及未来趋势性强,不代表这家上市公司的可投资性价比高。这时候,就需要看估值了。估值,简单来讲就是:市盈率。何为市盈率?市盈率的计算方式:股票价格÷每股盈余。何为每股盈余呢?也就是每张股票代表每年赚了多少钱。通常市盈率市场比较认可的有三类:静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率。

静态市盈率,相信这是投资者最经常使用的估值指标。这项指标,有优势,但也有劣势。优势在于十分清晰、直接的显示出现在的静态市盈率数据,能有效反应现在所处的估值水平。缺陷在于,这项指标并未利用当年度每股盈余作为计算基础,而是利用的最近年度。

动态市盈率,在静态市盈率的基础上做出了改变,其的计算方式并未实际发生,而是利用了增长性的动态系数作为计算基础。但有些时候也会不准确。

滚动市盈率,这一项,我们认为是估值比较最为合适的一项,因为其计算的最近4季度的财报信息,以此为基础作为计算衡量。

三项市盈率的评判方式,通常是将行业性、历年平均区间作为重要的参考。讲到行业性,存在变动,因为一个行业上市公司的优质程度不一,有的“妖”,有的平稳,在对比的过程中,效果不明显。将历年平均估值水平作为参考,我们认为合理得多。因为市盈率的计算方式是股价÷每股盈余,不仅仅有财务指标的每股盈余,还有代表价值与情绪反应的股票价格,通过历年的区间水平,能很好反应出一家上市公司,现在的股票价格处于的是高估还是低估水平。

总结:技术派判断一家上市公司估值的高低,可以利用热度、切入点、周期进行判断;基本面价值派需要分析上市公司优质程度以及处于市盈率水平高低,进而判断高低估。

如何判断一支股票的估值是偏高还是偏低?

如何判断一支股票的估值是偏高还是偏低?

股票价格有时候高于公司实际价值。只有少数时候是低于公司实际价值的,比如在熊市末期。您这个问题提出了一个价值投资者最迫切,最现实的问题-------如何给上市公司估值。

接下来我们可以举例说明,A公司现在每股净资产是1.2元,股价是1元,此时股价低于每股净资产,明显低于公司实际价值;

B公司每股净资产也是1.2元,股价也是1元,但B公司未必就被低估,反而可能是高估,这是为什么呢?

用每股净资产来衡量是所谓的net-net估值法,是格雷厄姆所推崇的,但如果在A股食洋不化,没有结合实际,要犯发错。

我们可以设想,A公司是消费类公司,极端滴说是白酒,它的净资产主要体现为存货。而B公司是科技型公司,它的净资产也主要体现为存货,但随着科技进步,这些存货已经落后了,不能变成现金。

那么是A公司被低估了,还是B公司低于实际价值呢?

答案显而易见。在评估一家公司股价是不是低于内在价值时,要看的是它未来能够产生多少现金流,再把它折现到现在。具体折现方法,我之前回答过,用FCFF也可以的,请往回翻看。

投资本质,就是投未来现金流。

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