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普通债券基金-债券基金值得买吗?

发布时间:2021-02-06 23:05:25 0人气浏览
债券基金值得买吗?债券基金当然值得配置,进入2019年新发的基金当中,债券基金占的比例份额甚至大过普通的混合型基金。债券型基金适合以下的群体,机构投资者,中长期

债券基金值得买吗?

债券基金值得买吗?

债券基金当然值得配置,进入2019年新发的基金当中,债券基金占的比例份额甚至大过普通的混合型基金。

债券型基金适合以下的群体,机构投资者,中长期资金安排,低风险投资者,高净值人群。以下分别详细讲述。

01,机构投资者

机构投资者一直以来是债券和债券型基金的主要持有人。对于他们来说资金量很大,其中的一部分资金肯定需要进行配置,低风险的配置中,债券是第一选择。

而且对于类似企业年金养老保险或者商业保险公司,本身的资金都是中长期安排的,放在债券型基金当中非常合适。

所以今年新发行的一些定开型债券基金,就是机构定制的。

即使这样,债券基金同样也适合个人投资者。

02,中长期的资金安排

我们总有一些钱是中长期才用上的,举些例子,比如20年之后退休,15年之后小孩读大学。

像这种中长期的资金需求有两种可能,目前的资金还不够的情况下,就需要找一些收益高的投资渠道。但也有些人现在就已经准备好了未来的教育金和退休金,这个时候保值是更重要的。债券基金就符合这个要求。

债券基金虽然略有波动,但是作为中长期持有是在波动中向上。长时间平均下来,年化收益率可以达到5%。所以可以通过债券基金,避免现在已经准备好的一大笔钱,在未来需要用的时候却发生了贬值。

我这里有一个案例,对于理解这一点非常有用。

08年的时候,有一位朋友开始用基金定投的方式准备小孩的教育金。他选的基金是混合型基金,每个月扣2000元,也就是一年24,000。当时他的目标是如果投资10年本金24万,未来能涨到36万,就差不多够小孩4年大学了。

想不到到2015年的时候,遇上了一轮牛市,他的基金定投只做了7年,投入的本金将近17万,但是到2015年4月份的时候,他的基金余额已经达到了36万。

当时我帮他把所有的基金赎回,把钱放到了债券型基金里。虽然错过了2015年4月到6月那一段时间的上涨,离最高点少赚了起码20%,但因为放在债券基金里,也成功的逃避了后来的大跌。

现在4年多过去了,当时36万的债券基金,现在已经超过了42万。

03,低风险的投资者

其实债券基金还非常适合那些追求低风险安全的投资者。比如很多人喜欢把钱放在余额宝或者其他宝宝类产品里,又或者放在银行存款或者银行理财产品里。像这些投资渠道,目前的收益率都在2.5%~4%左右,民营银行有些长期的定期存款可以达到5.8%.,不过很多人不太放心,顶多放少部分钱在里面。

在这种情况下,债券基金其实是一个很不错的投资渠道。

债券基金的收益率其实不差,虽然债券基金的净值有波动,但是长期持有不太容易出现亏损,收益率一般可以达到3~5%左右。

而且债券基金有一个很重要的优势,可以随时买入,随时卖出。比起很多其他的银行理财产品来说,火性非常强。而其他一些高收益的理财产品或者存款产品,往往需要抢额度,不容易买到,债券基金没有这个问题。

04,未来的低收益

财说得明白,一直认为即使是普通的投资者,也需要有宏观经济的知识。未来的收益率预期一定要调低。

前些时候丹麦的银行已经开始实行负利率贷款。最近德国发行了负利率的国债。今年以来全球已经有多个经济体不断的降息。这些都是非常明显的趋势信号,预示未来的经济发展速度会明显放缓,投资回报的收益率也会明显下降。

前些年的信托收益率超过13%,现在早就降到6%。前些年的银行利率5%以上,现在只有5%。前些年的房子上涨速度平均每年百分之二三十,现在不涨反跌。这些例子都说明,未来的投资收益率会逐步下降。

原因也很简单,我们在过去的30年经济高速发展,企业的增长速度快,利润回报高,所以做投资的回报肯定高。

而且在经济高速发展的过程当中,货币的增速也非常快。M2的增速基本上在15%~20%,这些也进一步推高了投资回报率。

但现在这些都降下来了,所以不能以过往的投资回报,来预期未来的投资回报。如果依然对现在的资金回报要求这么高,反而会出现很大的风险。

所以财说得明白,不断的发表文章,都提出一个这样的观点,大家应该调低自己对回报率的预期。

可以点击关注之后,在后台菜单看一看相关的其他文章。其中也包括了普通投资者常用的银行或者基金投资方式,以及相关的产品评测。

“财说得明白”,这里用简单的语言,把理财的东西说得清楚明白。已经发表的文章,包括房产,基金,银行理财,黄金等,有些热文已经收录在菜单里,请你关注,在后台查看菜单。

债券基金适合定投么?如何挑选一只好的债基?

债券基金适合定投么?如何挑选一只好的债基?

债券基金适合一把梭买入,因为债券基金波动很小,定投根本没有办法拉低成本,对于一个长期缓慢上涨的资产一把梭买入才是效率最高的,所以如果听到有人定投债券基金,那一定是新手。

其次,债券基金虽然长期看涨,但是也不是所有时期都在涨的,通常在加息周期,还有十年期国债收益率大幅上涨的时候比如今年5-7月国债收益率从2.5涨到了3%,这段时间债券基金的表现会非常差通常都是一直下跌,但是即使跌也就回撤2-3%最多了,定投依旧无法大幅摊低成本,作用不大。债券基金最好的买入时期是利率见顶回落,比如央行降息降准这种时候去买收益极佳。

最后,好的债券基金你买的时候看一下星级就行了,5星的基本上没什么问题,比如招商产业债,鹏华丰禄,鹏华产业债,这种都是非常优秀的债券基金。

短债基金和一般的债券基金,买哪个比较好?

短债基金和一般的债券基金,买哪个比较好?

时隔10年,短债基金终于又重新再度由于收益领跑各类基金,引起投资者关注!

下数据截止至三季度末:

短债基金在这波股市调整的行情中大放异彩,让投资者重新关注这一品种。那么短债基金与一般债券基金究竟有和区别?

先来看下债券基金分类:

1、(超)短债基金:可理解为“增强版货币基金”。持有的债券期限较短,受利率影响较小,加上完全不参与股票交易,使得收益较为稳定;

2、纯债基金:也称为一级债基。同样完全不参与股票交易,但基金持有的债券种类多与短债基金,期限长于短债基金。因此遇到利率调整,可能回撤较大;

3、二级债基:有20%资产可以投资与股市。受股市影响略大,有时那20%的股票资产涨跌幅,甚至超过80%债券资产的影响。风险与波动均高于短债基金和纯债基金;


由上述比较可知,短债基金简单理解,就是收益,风险介于货币基金与纯债基金之间的一类投资品。

而今年也是短债基金时隔10年,再次引起投资者关注。主要原因如下:

1、股市低迷,在股债跷跷板作用下,债市走强;

2、“宝宝类”货币基金,在利率及流动性影响下,收益持续下滑。投资者需要找到替代品种;

3、基金公司宣传攻势,助力短债基金引发关注;


但上述也再三提及,短债基金为近10年来再次火爆。之前由于货币基金在收益率上与短债基金几乎相同,而流动性又优于短债基金。因此一直难以引起关注。

而即使今年,在略微忽略流动性的前提下,其收益又低于纯债基金,因此,短债基金身份一直较为尴尬!

在今年大火后,排名靠前的短债基金必定份额大增,短期摊薄收益!明年再度延续今年的行情难度较大,至少历史上没有连续两年短债基金均火爆情况!


因此,即使考虑购买的投资者,也要放低预期,可能明年短债基金收益便回归常态,与货币基金相差无几。假如对流动性要求不高的,可以关注纯债基金(赎回3-5个交易日),也是一个不错的选择!

以上个人观点,供参考,麻烦点赞支持一下,感谢!

投资债券基金收益如何?风险如何?

投资债券基金收益如何?风险如何?

具体看债券类型,管理人

如何正确选择债券基金?

如何正确选择债券基金?

如何选择一个值得投资的债券基金呢?

奶爸财提供自己的几条看法:

首先要了解自己的风险承受能力。

做一个详细的风险测评,评估自己对于投资风险的承受能力,选择合适自己的债券基金种类。

其次是就是债基的收益性。

债券基金收益率并不是固定收益,而是会随着市场的变化而产生变化。

基金的标准差反应了债券基金的波动性,标准差越小,说明基金越稳定。

然后看基金过往的业绩。

了解基金近年来的盈亏及变化情况,过往的业绩水平,评估是否符合我们的要求。(至少要翻看过往三年的业绩表现)

最后要关心基金经理的实力。

这是非常重要的一环,很多债券基金是主动管理型产品,对基金经理的投研能力是一种考验。而且部分债券基金是可以投资于股票市场的,股票资产部分往往伴随着较大的风险。

建议投资者选择管理资产规模较大、投资年限超过5年、管理产品业绩长期比较稳定的基金经理。因此选择一个投资水平高的基金经理,有助于在股票资产中获得较好的收益。

想了解更多关于理财的知识,可以关注公众号【奶爸财(ID:naibacai)】

什么是债券基金,债券基金的优缺点都有哪些?

什么是债券基金,债券基金的优缺点都有哪些?

大类资产配置的工具主要包括股票、债券、商品(房地产)等。个人对于股票的关注度比债券高,其实对于机构资金来说,债券才是更重要的配置资产。从风险的角度来看,资产均衡配置优于集中持有某一种资产。且大部分情况下债券的走势和股票是负相关的,比如今年上半年股票是熊市,而债券却是上涨的。

我国债券交易的主要市场包括银行间债券市场、交易所市场和银行柜台市场。其中银行间市场是最重要的债券市场,但只面向机构。个人投资者只能在银行柜台市场购买凭证式国债或在交易所债市购买记账式国债、公司债、企业债或可转债。除可转债外,其余品种的交易都不太活跃,且债券投资也需要相当的专业性,参与难度较高。

个人投资者有个更方便的方式参与债券市场,那就是购买债券型基金。今年以来wind股票型基金总指数下跌9.42%,而债券型基金指数上涨2.5%,长期纯债型基金指数涨幅达3.23%。债券基金的种类较多,本文系统介绍债券基金的分类和其投资范围。

债券有两个最基本的要素,那就是久期信用评级。久期和债券的期限相关,一般来说,时间越长、信用评级越低的债券预期收益率就越高。信用最高的主体是国家、接下来依次是央行等国家机关和政策性银行,地方政府、金融机构和企业。不同类型的债券基金的区别就来自于其投资债券的品种。

货币型基金

货币基金其实是债券基金的一种。其投资范围是期限很短、信用级别最高的债券。根据基金合同,其投资范围包含:

  1. 现金

  2. 期限在1年以内(含)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单

  3. 剩余期限在397天以内(含)的债券、非金融企业债、资产支持债券

  4. 其他证监会、中国人民银行认可的具备良好流动性的货币市场工具。

可以看出,货币基金的投资范围基本上就是一年以内、几乎没有违约风险的短期债券。所以货币基金基本没有净值回撤风险。随着国债收益率代表的无风险收益率的下降,目前货币基金的年化收益约在3.8%,代表基金有天弘余额宝、中欧滚钱宝A 、嘉实快线A等。

货币基金的流动性较好,随时可以赎回。市场上还有一类具有锁定期的短期理财型基金,它们的投资范围和货币基金一样,但是有一定锁定期,比如一周或者一个月以后才能赎回。代表基金有广发理财7天A、南方理财14天A、南方理财60天A等。随着锁定期的不同,这里理财基金目前的年化收益率在4%到4.5%之间。

短期纯债型基金

这类债券型基金投资于期限较短的债券,但不像货币基金那样全部都是一年以下期限的。以嘉实超短债为例,其投资目标是控制组合的久期不超过一年(是组合的整体久期,并非个券),投资范围包括国债、金融债、信用等级为投资级及以上的企业债、债券回购、央行票据、资产支持证券等。不投资于可转债。

可以看出,和货币基金相比,短期纯债基金的投资范围放宽了不少,其净值是可能发生回撤。但大部分仓位还是在超短债上。这使得短期纯债基金的风险是较低的。

值得注意的是,债券信用下沉、久期变长并不一定会使实际收益率变高,这个和债券市场有关系。比如嘉实超短债去年的收益并没有超越大部分货币基金,这是由于2017年总体债券市场是下行的(许多债券基金是下跌的),而今年以来嘉实超短债的收益已经达到3.71%,跑赢了所有的货币基金。所以在债市下行的时候,风险最低的货币基金才是最优的债券基金,而当债市上行时,就可以通过久期变长和信用下沉来获取更高的收益。

相似的短期纯债基金还有博时安盈A、光大超短债A等。

中长期纯债基金

中长期纯债基金的债券投资期限进一步变长,范围进一步扩大,但依旧不投资于可转债。投资于固定收益类资产比例不低于基金资产的80%。

代表基金有华夏纯债A、易方达高等级信用债A、工银瑞信纯债A。这类基金在去年表现不及货币基金,但是今年以来收益都超过4%(年化超6%)了。

一级债基

一级债基和纯债基金不同在于它可以投资可转债,不直接从二级市场买入股票等权益类资产,但可参与一级市场的新股申购或增发,也可持有因可转债转股形成的股票。但是因上述原因持有的股票需在可交易日起6个月之内卖出。

可以投资可转债使得一级债基的风险相对于纯债基金进一步变大。代表基金有华夏聚利、建信双债增强A、东方红信用债A、国泰金龙债券A。这些基金由于持有可转债,有些今年以来的收益是负的。当前时点可转债已具备配置价值,可关注这类一级债基。

二级债基

二级债基投资范围在一级债基的基础上继续扩大,可以直接购买二级市场股票,但是投资比例不能超过基金资产的20%。尽管占比不大,但是股票的波动远大于债券,二级债基的净值波动也明显变大。且净值波动的主要来源就是持有的那部分股票。代表基金有鹏华双债增利、广发聚鑫A、上投摩根双债增利A等。

除非特别看好某个基金经理的选股选债和配置能力,不建议购买二级债券基金。我们没必要去考验一个债券型基金经理的选股能力。与其购买二级债基,还不如用20%资金购买股票型基金、80%资金购买纯债基金,把专业的事情交给专业的人去做能达到更好的效果。

以上几类债券基金的投资范围变化如下图:

被动指数型债券基金

还有一类债券基金是被动跟踪债券指数的,如银华上证10年期国债A,工银国债(7-10年)指数A、海富通上证周期产业债ETF。这类基金被动跟踪某一类指数,可作为配置工具使用。

利率债今年上半年已经走出了一波上涨行情,结合当前的货币政策,预期下半年的债市依旧是结构性牛市,配置价值更高的是中等久期、高等级信用债,对应上面的中长期纯债基金,如易方达高等级信用债、工银瑞信纯债A等品种。

基金是长期投资的工具,债券基金尤其是如此,其净值是缓慢增长的。根据最新基金流动性规定,除货币基金外,其他所有基金若在7日内赎回,都要收取1.5%的赎回费,7天内债券基金的涨幅基本是不可能达到1.5%的,所以千万不要在7天以内赎回债券基金(货基除外)。

债券ETF与普通债券基金有哪些不同?

债券ETF与普通债券基金有哪些不同?

1.债券ETF的成份券由流动性良好的债券构成。债券ETF一般主要采用代表性分层抽样复制策略,根据标的债券指数中成份券的规模、流动性等指标,抽样选取其中规模较大、流动性较好的债券。 2.债券ETF的成份券期限固定,便于投资。与债券持有到期兑现即终止不同,债券ETF作为存续期限不定的开放式基金,其资产组合始终处于动态调整的过程中,持有债券ETF相当于持有永不到期的债券。

现在投普通债券型基金好,还是纯债基金好?

现在投普通债券型基金好,还是纯债基金好?

投什么好,这个和你的风险偏好及实际的风险承受能力有关,每个人的背景是不同的,两个人有相同的本金,例如都有100万,那么适合这两个人投资的标地可能完全不一样。因是,虽然债权基金属于中低风险,但也不能全部买入一种类型的债券基金,债券基金虽然标注为中低风险,倒是在特殊情况下跌起来一点也不比股票含糊,甚至有的债基一天跌幅超过10%,比股票还凶。因此,投资债基也要分散投资,不同类型的基金搭配,纯债,混合债,信用债,利率债,长债,短债等。切不了重仓一只债基,特别是不能重仓有股票组合混合债基。有股票组合的债基波动很大,不适合稳健投资人。希望对你有所启发。

债券基金该定投,还是一次性买入,什么时间买入最合理呢?

债券基金该定投,还是一次性买入,什么时间买入最合理呢?

债券基金一般来说以投资债券为主, 波动很小,风险也相对较小。

我们一般说买债券基金主要就是指购买纯债基金 ,这种基金基一年的收益率大约在2.5%~4%之间,收益率普遍高于货币基金。有的债券基金持有部分可转债(一般占比不大),而可转债强制赎回时受二级市场波动影响,对债券基金的净值波动比纯债基金的波动要略大。这种纯债基金不用考虑定投,因为影响不大。

还有债券基金,它比一般多数纯债基金盈利或者亏损要大得多。原因在于他持有了部分股票,而股票受二级市场涨跌的影响,反映到基金净值上来也就造成涨跌波幅更大。

我在同花顺爱基金里面,找了一002460华夏鼎利债券C。这个基金啊是今年上半年利润最高的债券基金 ,收益率达15%,原因就是在于他配置了15%的股票。当然如果有的债券基金配置的股票在二级市场上表现不好,下跌的多,那么这个债券基金也就会跌幅很大,那么你买这个基金的收益率就是亏损的。

另外就是债券基金里买的企业债,正巧碰上某只债券到期时无法兑现而暴雷的话就会影响整个基金的净值,造成一定程度的亏损。选基金要考虑周全些,对该基金的总资产、具体持仓品种、基金经理的过去战绩都要多加研究分析,再确定是否购入。

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