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债券逆回购-什么是国债逆回购?

发布时间:2021-11-20 10:58:39 0人气浏览
债券逆回购是买入,还是卖出?逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。债券质押式回购交易,是指正回购方(卖出回购方、资金融入方)在将债券出质给逆

债券逆回购是买入,还是卖出?

债券逆回购是买入,还是卖出?

逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。债券质押式回购交易,是指正回购方(卖出回购方、资金融入方)在将债券出质给逆回购方(买入返售方、资金融出方)融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金,逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为。

理财产品选“国债逆回购”、“国债”、“债基”,有什么不一样吗?

理财产品选“国债逆回购”、“国债”、“债基”,有什么不一样吗?

国债逆回购,国债,债基,看起来都有一个债字,实际差别还是很明显的,朋友们不要只看有一个债就以为一样乱买卖,需要根据自己的需求来选择。国债逆回购属于短期借款,国债属于则可分为发售购买和二级市场购买,前者为低风险理财,后者为投资交易,债券则是债券基金,属于基金中的一种,属于中低风险型投资。

接下来,我们一个一个的来了解一下。

一、国债逆回购

国债逆回购,实际上是一种短期贷款,你通过国债回购市场将自己的资金借出,然后获取利息。借款人呢,他自己手里有国债,然后将国债作为抵押借到你的资金,到期后本息一起偿还。

进行国债逆回购,安全性还强,毕竟有国债作为抵押。国债逆回购有不同的期限,投资者可以根据自己的资金闲置情况来选择。国内的国债逆回购分为上交所和深交所的国债逆回购:

上交所的国债逆回购如下,不同的产品代表不同的期限,比如R-001为一天期,R-002为两天期......R-182为182天期。

深交所的国债逆回购如下,GC001代表一年期,GC002代表2天期......GC182代表182天期。

国债逆回购可以直接在股票软件中进行操作,不过深市和沪市的交易门槛有区别,沪市需要10万起,以10万的倍数递增;而深市则需要1000元起,以1000元的倍数递增。

一天期、两天期、三天期和四天期的国债逆回购佣金水平为10万元一天一元;七天期每10万元每笔5元;十四天期10万元每笔10元;二十八天期10万元每笔20元,二十八天以上回购,10万元每笔30元封顶。

而成交时的即时利率,即为可以获得的年化收益率,比如上图,如果用20万元进行14天期的深市逆回购,按2.65成交,则年化收益率为2.65%,扣除手续费手后到期收益为139.73元。国债逆回购的利率不是一个固定值,而是会波动的,一般情况下周五、月末、季末或年末时,因为资金需求大,贷款方愿意出现高的利息,因而利率会更高,可以及时关注各期限国债逆回购的利率变动,获得更优的利率回报。

总的来说,国债逆回购是进行闲资金理财的不错选择,安全性高,流通性强,对于平时投资时暂时用不到的资金,通过国债逆回购的方式可以提高资金的利用率,特别是行情不好的时候,既可以赚点零钱,又可以管住手,毕竟买逆回购之后就没钱补仓了。

二、国债

国债,即国家公债,以国家信用为抵保发行的债券,属于债券中的一种,也是安全系数最高的一种。

(一)国债的分类

国债的种类分为:无记名国债、凭证式国债、记账式国债、电子储蓄国债。

无记名国债:无记名国债,故名思义就是不记载购买人的姓名或单位的国债,一般以实物券方式出售,又称为国库券。

凭证式国债:凭证式国债 是采取填制国库券收款凭证”的方式发行的国债。我国从1994年开始发行凭证式国债。

记账式国债:记账式国债,是指没有实物形态的票券,而是在电脑账户中作记录。如果投资者进行记账式债券的买卖,就必须在证券交易所设立账户。所以,记账式国债又称无纸化国债。

电子储蓄式国债:以吸收个人储蓄资金为目的,满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。电子储蓄国债就是以电子方式记录债权的储蓄国债品种。

目前国债主要以记账式国账和储蓄国债为主。

以最新的国债发行安排为例,2019年第五期和第六期储蓄国债(凭证式)于9月10日至9月19日发行,期限为3年,票面利率为4%。

(二)国债的投资

国债的投资,可以通过两种渠道,一种就是直接在银行购买国债,按约定的利率购买,到期后一次还本付息,获得收益,属于利率约定式的投资。

另一种则是在二级市场进行国债交易,在股票软件里面直接对国债价格进行交易,比如说国债0303这个品种,全称为2003记账式三期国债(20年),你如果在100元买入,然后在102元卖出,就能赚取2%的收益。当然你也可以持有到期,但那需要到2023年。

根据债券定价公式:债券现价=第一期利息/(1+预期收益率)^1+第二期利息/(1+预期收益率)^2+……+第N期本息和/(1+预期收益率)^N。那么预期收益率改变就会造成价格的波动,从而带来交易的差价。

也就是说,价格上升,则收益率下降;价格下降,则收益率上升。从近期中债国债收益率曲线来看,整体是呈现下降趋势的,说明债券市场整体向好。

对于普通投资者来说,建议选择最简单的方式,根据自己的资金闲置时间安排,到银行购买适合期限的国债,约定利率,到期偿付本息即可。而对于本身有做投资的,对市场价格波动敏感的,也可以尝试在二级市场进行投资交易。

三、债券基金

债券基金属于基金的一种方式,从风险角度看,货币基金<债券基金<偏股基金,本身债券基金属于中低风险的投资品种。投资者购买了债券基金份额后,基金管理人将基金资金用于债券的配置。

债券基金具体还有不少分类,有信用债、超短债、增强债等等,总的来说,纯债基金相对风险最小,主要是配置国债、地方债、企业债等债券资产,价格波动较小。

债市与股市存在一定的负相关性,当股市行情好的时候,投资者风险偏好较高,选择投资潜在回报率更高的股市,债市受冷,债券基金表现也一般。而在股市大跌,风险偏好降低后,投资者则会选入进入债市避险,债券基金表现比较好。比如说2018年,股市大跌,上证指数下跌超过20%,债基则普遍出现小牛市行情,很多债基的年回报率超过10%。

不过大家需要注意一点,有一种债券基金波动率较大,叫可转债基金,可转债基金主要投资上市公司的可转换债券,可转换债券价格受到行情波动影响也很大,有些可转债在短期内可以走出翻倍的行情,比如广电转债今年1月份到3月份价格翻倍,投资这只可转债的基金净值就会有明显增长,但当可转债大跌时,同样可转债基净值会大跌。

因而风险承受度较低的投资者,建议不要投资可转债基金。

总的来说,债券基金是一种风险较低的投资方式,预期收益率在3%-7%之间,在股市行情不好的时候可以多配置债券,在股市行情好的时候减少债基配置。

总结:

国债逆回购、国债、债基,三个方式,都是以债券为基础的投资方式,国债逆回购最为安全且流动性最好;国债场外适合长期投资,场内可博弈差价;债券基金属于一种间接投资,作为理财资产的一种配置,是不错的选择,但需要注意可转债基的风险。

什么是国债逆回购?

什么是国债逆回购?

国债质押回购就是银行或券商需要钱,以国债为质押(抵押),向投资者借钱,并且允诺届时将付给多高的利息。你列举的那几个是属于交易所债券回购市场中的品种,具体来说是上交所的国债回购品种(深交所还有企业债回购品种)。如果你是普通投资者,那么做的应该是“逆回购”。204001是一天期的,就是券商借你的钱用一天,第二天连本带利返还;204001是2天期,依此类推......而利息究竟多高,这就是行情里所显示的“价格”。你打开交易软件,输入204001,行情所显示的价格就是年化利息率。所以,我们可以坐收不低的利息(一般年化收益率在2%-3%以上,月末甚至有时能达到15%以上,利率比七天通知存款都高)。这些品种,只要你有上交所股东帐户,就可以操作。不过,不少证券公司得要你去营业部开通这个功能才行。在交易时间,点击“卖出”,填写“融券价格”和“融券数量”。这个“融券价格”就是你坐收的利率,当然是与行情所显示的价格(利率)相关——你可以市价成交,也可以挂个单子(限价委托),挂单的话能不能成交就看当天能不能涨到这个价位了,道理和股票一样。但这个是没有涨跌停板限制的。“融券数量”,必须是100(100手)的整数倍,而1手是1000元。也就是说,你借出的资金必须是10万元的整数倍。如果没这么多钱就做不了哦。手续费是每10万元1块钱。成交后,你的钱就算是借出去了。如果是“204001”,明天资金会自动打回给你(但是第三天才能银证转账取出来),可以继续做。不需要进行反向操作平仓,这点和股票或期货是不一样的,省心啊。

国债逆回购怎么操作的?

国债逆回购怎么操作的?

所谓国债逆回购,本质就是一种短期贷款。也就是说,个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。 国债逆回购交易流程

1、回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样,通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单;

2、回购交易申报——根据客户委托,证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户,否则回购申报无效。

3、交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。

4、成交数据发送——T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。

5、清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位,将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算,轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额,并在T+1日办理资金交收。 (6)回款——比如说是做7天逆回购,则在T+7日,客户资金可用,T+8日可转帐,而且是自动回款,不用做交易。

债券逆回购利息怎样计算

债券逆回购利息怎样计算

国债逆回购的利息相当于付给券商的佣金,一般10w块收1块佣金,最低5块。计算方法:其利率相当于1*365/100000=0.365%,相当于活期利息。举例说明:例如204001,你借出10w块钱一天,5.0%成交。当天晚上10w本金就会回到你帐上,利息第二天晚上倒账。你应得利息是100000×5%/365=13.7。备注:债券逆回购为中国人民银行向一级交易商购买国债、政府债券或企业债券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单说就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易,此时投资者就是接受债券质押,借出资金的融出方。与债券逆回购相对应的是债券正回购,指的是被动借出资金。

债券逆回购如204系为什么申报数量是1000,100手是最小单位啊?深市企业债和国债也是这样吗?谁能详细解释下

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你说的204开头的是上海国债回购,个人投资者只能参与逆回购,是10W的整数倍,你说的1000,是1000张的意思,一张债券是100就是10W,至于深圳这边是1000的整数倍,也就是10张,如果你要说手的话,上海就是100手,一手是10张。

企业债逆回购怎么操作?


企业债逆回购怎么操作?

企业债回购怎么操作方法如下:首先要开通一个证券帐户,同时开通债券回购资格,在交易系统里面直接输入代码就可以进行企业债逆回购操作一、代码:131910:1天债券逆回购(RC001);代码:131911:2天债券逆回购(RC002);代码:131900:3天债券逆回购(RC003);代码:131901:7天债券逆回购(RC007)二、操作流程:登陆交易系统,选择“卖出”,输入相应的代码和数量即可。交易方向:卖出,代码:回购代码(131910、…………等),三、到期自动到账:到期资金和利息将自动返还到投资者的账户,无需进行操作。回购到期日资金解冻,次日可取。例如,周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可进行股票或者逆回购交易,周三资金可取。四、申报数量规定:上海交易所国债逆回购交易的申报数量必须为1000张(10万资金)或其整数倍,单笔数量不超过10万张(1000万资金);深圳交易所债券回购交易申报数量必须为10张(1000元资金)或其整数倍。五、软件中的交易价格代表年化收益率债券回购是以年化收益率报价,在回购交易报价时,直接输入资金的年化收益率的数值。如成交价格显示5.050,即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5.050%。要是想更详细的了解相关知识,建议您去今日英才听下这方面课程,又便宜

债券逆回购“门槛”是多少?


债券逆回购“门槛”是多少?

沪市投资金额以10万元及其整数倍申报;深市投资金额以1000元其整数倍申报。

债券逆回购是买入,还是卖出


债券逆回购是买入,还是卖出

正回购方就是抵押出债券,取得资金的融入方;而逆回购方就是接受债券质押,借出资金的融出方。债券逆回购有以下几种极低的风险:1、机会成本风险。如果其他投资收益率更高,则债券逆回购存在机会成本损失;2、系统性风险。经济萧条时,所有投资产品收益下降,债券逆回购也不例外;3、银行系统风险。当担保的券商倒闭时,债券逆回购可能无法收回本金。但这种情况在中国几乎不可能发生。扩展资料逆回购主要影响1、逆回购放量本身已表明市场资金紧缺。央行巨量逆回购意欲缓解短期流动性紧张。2、逆回购利率已成为市场新的利率风向标。3、各期限逆回购交替使用,令资金投放更加精准。4、逆回购位列各类流动性工具之首。5、央行逆回购的意思基本上算是存款准备金率下调的缩影,差距在于量大小的问题。参考资料来源:百度百科——债券逆回购参考资料来源:百度百科——逆回购

正,逆回购操作对债市有什么影响?

正,逆回购操作对债市有什么影响?

1、影响短期市场利率。由于目前市场回购交易量巨大,所形成的回购利率实质上已成为短期市场利率的代表,进而作为人们衡量各类投资的一项基本定价尺度存在。央行在进行正回购操作时,会形成引导短期市场利率上升的趋势,进而可能会带动中长期利率呈上升趋势。通常情况下,市场利率的上升会造成债券一级市场上发行利率上升,此时发行人为降低发债成本往往乐意发行短期债券;对二级债券市场而言,在机会成本或贴现因子的作用下,债券价格尤其是中长期债券的价格会因利率上升而呈现出下跌态势。反之,当央行进行逆回购操作时,由于其回购利率通常低于市场回购利率,从而起到抑制市场回购利率上升的作用,甚至会使短期利率呈下降趋势,进而带动中长期利率的下行,使债券一级市场发行利率下降,此时发债人往往更乐于发行长期固定利率债;对二级市场而言,由于短期利率缩减,债券价格尤其是中长期债券价格呈上涨之势。

  2、影响市场资金的充裕程度。当央行进行正回购操作时,央行作为资金的借入方出现,从而使银行的超额准备金减少——即银行的“闲钱”暂时退出市场流通。这样就会直接影响银行自身对债券投资的能力,同时减少了银行对企业的贷放能力,进而从整体上使市场资金收紧,最终抑制市场对债券的需求。而当央行作为资金融出方进行逆回购操作时,特别是连续进行逆回购操作时,结果会使得市场资金充裕。市场资金的充裕程度对债市的影响不言而喻,尤其是对粗放式的资金推动型债市或股市,其作用效果就更加显著。

3、影响投资者的心理预期。我们知道,在利率和资金面基本给定或不变的情况下,市场人气、投资者或炒家的心理状态几乎完全决定债市的涨跌。央行公开市场正、逆回购操作为强有力的外部信息,其示范作用自然会引发投资者或炒家对利率和资金面的猜测与判断,从而形成复杂的市场人气氛围。事实上,当央行公开市场正、逆回购操作越受到关注,其对市场心理预期的影响力也就越强。

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